Corporate Restructuring PT
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Distressed M&A

level of course unit

second cycle, Master

Learning outcomes of course unit

Upon successful completion of the course, students are able to recognize the complexity of a corporate transaction, and can prepare and accompany the necessary measures and steps in companies.

prerequisites and co-requisites

not applicable

course contents

When introducing those parts of the M & A business that are relevant for restructuring, the main focus is on handling a corporate transaction. This includes the phases: initial contact, mandate issue, working out an exposé, business evaluation, search for buyer or seller, letter of intent, due diligence exam, contract negotiations as well as closing.

Special emphasis is on the distinction between share deal and asset deal, especially as the latter represents the method of the transfer of assets in M & A processes in crisis, respectively in the opened insolvency proceedings (transferred reorganization) in "distressed M & A mandates.

The company evaluation is quite important in practice and in academic teaching, as the value corridor defines the scope for negotiation of both parties. Featured are:
• Intrinsic value method
• Discounted cash flow method
• Comparison method

recommended or required reading

Exler Markus (2013) Bewertung und Verkauf mittelständischer Unternehmen, 2. Auflage, Herne. Exler Markus (2013) M&A-Prozess, der Unternehmensverkauf. In: Exler, Markus (Hrsg.) Restrukturierungs- und Turnaround-Management, S.229-248, Berlin, DePamphilis, D. (2012). Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities, Amsterdam. Grünert, T. (2007). Mergers & Acquisitions in Unternehmenskrisen, Krisenbewältigung durch Synergierealisation, Wiebaden. Heidenfeld, R. S. (2010). Aktuelle Rahmenbedingungen für Distressed M&A Transaktionen, Erhöhte Anforderungen an die Due Diligence, in: Venture Capital Magazin, H. 9. IDW, Institut der Wirtschaftsprüfer e.V. (2008). IDW Standard: Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen (IDW S 1 i.d.F. 2008), Düsseldorf. Jansen, S. (2008). Mergers & Acquisitions, Unternehmensakquisitionen und -kooperationen, Eine strategische, organisatorische und kapitalmarkt-theoretische Einführung, Wiesbaden. Müller-Stewens, G. u.a. (Hrsg.) (2010). Mergers & Acquisitions - Analysen, Trends und Best Practices, Stuttgart. Peemöller, V. (Hrsg.) (2012). Praxishandbuch der Unternehmensbewertung, Herne. Picot, G. u.a. Hrsg. (2012). Handbuch Mergers & Acquisitions ¿ Planung, Durchführung, Integration, Stuttgart. Rappaport, A. (1986) Creating Shareholder Value: The New Standard for Business Reporting, New York. Wirtz, B. (2003). Mergers & Acquisitions Management, Strategie und Organisation von Unternehmenszusammenschlüssen, Wiesbaden.

assessment methods and criteria

written examination or homework

language of instruction

German

number of ECTS credits allocated

3

planned learning activities and teaching methods

Lecture, group work, presentatation and task discussion

semester/trimester when the course unit is delivered

3

name of lecturer(s)

Prof. (FH) Dr. Markus W. Exler

year of study

2.year of studies

recommended optional program components

not applicable

course unit code

B.VER.1

type of course unit

compulsory (integrated lecture)

mode of delivery

In-class course

work placement(s)

not applicable

Contact

Situm Mario
Prof. (FH) DDr. Mario Situm, MBA
Director of Studies
+43 5372 71819 147
Mario.Situmfh-kufstein.ac.at
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Internationales Symposium Restrukturierung

Am 23. Oktober 2020 findet das „9. Internationale Symposium Restrukturierung“ an der Fachhochschule Kufstein Tirol statt.

Im Mittelpunkt der Jahreskonferenz 2020 steht das Rahmenthema "Gute Führung". Details finden Sie hier.

RESTRUKTURIERUNGS-QUALITÄTSSIEGEL FÜR KUFSTEINER MASTERSTUDIENGANG

Der berufsbegleitende Masterstudiengang „Unternehmensrestrukturierung & -sanierung“ ist nach einjähriger Begutachtung offiziell „TMA zertifiziert“ – das renommierte Qualitätssiegel des Verbandes der deutschen Restrukturierungsexperten (TMA).

Weitere Informationen siehe hier.

Restrukturierungs- und Turnaround-Management

ild: Buch Restrukturierungs- und Turnaround- Management

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